¿Qué es un turnaround? Un turnaround es un proceso de reestructuración empresarial que busca dar un giro completo a la compañía para corregir situaciones que afectan negativamente su competitividad y rentabilidad. Este proceso implica cambios profundos y radicales en...
Las cláusulas de Drag Along (derecho de arrastre) y Tag Along (derecho de acompañamiento) son esenciales en cualquier Pacto de Socios . Están orientadas a regular la desinversión en la sociedad y la posible salida de los socios de la misma. El Drag Along es una...
Es común que entre socios existan acuerdos que establezcan cláusulas que buscan garantizar ciertas condiciones ante la posible transmisión de participaciones o acciones. En este contexto, la cláusula denominada ´Tag Along´ resultan clave dentro de la figura de todo...
A diferencia de la buy-side due diligence, en la vendor due diligence es el propio vendedor el que encarga el proceso de auditoría, demostrando así la autenticidad de los estados financieros ofrecidos sobre su empresa a los potenciales compradores. Así, el vendedor...
Un kicker es un derecho, un warrant ejercitable, que se añade a un instrumento de deuda como incentivo para los potenciales inversores, dando al tenedor de la deuda la opción potencial de comprar acciones del emisor. Se utiliza exclusivamente para el beneficio de los...
Los mecanismos más usados por parte del vendedor en una compraventa que le permitan asegurar la operación y, además, cubrir el aumento de valor de la compañía son el ajuste de caja y deuda y el locked-box. En el locked-box, las partes acuerdan un precio cerrado...
La deuda subordinada es un instrumento de renta fija con características inferiores a las emisiones bancarias ya que su titular cuenta con una menor capacidad de cobro compensada por una mayor rentabilidad, comparada con otros activos de deuda. Se encuentra a medio...
En un contrato de compraventa de una empresa, el earn-out es una parte del precio de compra que se sujeta al cumplimiento de determinados hitos (normalmente financieros) que se verificarán con posterioridad al cierre de la compraventa. Una de las principales razones...
En el mercado de las fusiones y adquisiciones y de la venta de empresas, el EBITDA es una herramienta muy útil para evaluar el valor de mercado y la comerciabilidad de una empresa. El EBITDA es un indicador financiero (acrónimo de "Beneficios antes de intereses,...